시스코 시스템즈, 2025 회계연도 1분기 실적 발표: 매출 감소 속 보안 및 관측성 부문 성장

시스코 시스템즈는 2025 회계연도 1분기 실적을 발표하며 전년 동기 대비 6% 감소한 138억 4천만 달러의 매출을 기록했다고 밝혔다. 이는 Splunk 인수 효과를 제외하면 14% 감소한 수치다. 제품 매출은 9% 감소했지만 서비스 매출은 6% 증가했다. 시스코는 공공 부문 고객의 지출 지연, 전반적인 거시경제 환경의 불확실성, 고객의 기존 제품 설치 완료 등을 매출 감소의 주요 원인으로 꼽았다. 그러나 보안 및 관측성 부문에서는 각각 100%와 36%의 성장을 기록하며 Splunk 인수 효과를 입증했다.

Why it matters

시스코는 글로벌 네트워킹 시장의 선두 기업으로, 실적 발표는 IT 산업 전반의 경기 상황을 가늠하는 지표가 된다. 특히, 팬데믹 이후 경제 불확실성과 고금리 기조 속에서 시스코의 실적은 투자자들에게 중요한 정보를 제공한다.

The big picture

시스코는 전통적인 네트워킹 하드웨어 부문의 매출 감소를 겪고 있지만, 소프트웨어 및 구독 서비스 중심으로 사업 모델을 전환하고 있다. 보안 및 관측성 부문의 높은 성장세는 이러한 전략적 변화가 성과를 내고 있음을 보여준다.

Details

매출: 전년 동기 대비 6% 감소한 138억 4천만 달러 기록. Splunk 인수 효과를 제외하면 14% 감소.
제품 매출: 9% 감소, 서비스 매출 6% 증가.
지역별 매출: 미주 지역 9% 감소, 유럽/중동/아프리카 지역 2% 감소, 아시아태평양 지역 1% 감소.
제품 부문별: 네트워킹 23% 감소, 협업 3% 감소, 보안 100% 성장, 관측성 36% 성장.
영업이익: 45% 감소, 영업이익률 12.2% 감소.
주당순이익: 24% 감소.

By the numbers

매출: 138억 4천만 달러
제품 매출: 101억 1천만 달러
서비스 매출: 37억 2천만 달러
영업이익: 23억 5천만 달러
주당순이익: 0.68 달러

What they’re saying

긍정적 전망: 전문가들은 시스코의 보안 및 관측성 부문의 성장세가 지속될 것으로 예상하며, 장기적인 성장 가능성을 긍정적으로 평가할 것으로 예상된다.
우려: 일부 전문가들은 거시경제 불확실성과 경쟁 심화로 인해 시스코의 전통적인 네트워킹 사업 부문의 어려움이 지속될 수 있다는 우려를 제기할 수 있다.

Key pages

개요 (p. 38): 시스코의 전반적인 실적 요약 및 향후 전망을 제시한다.
매출 분석 (pp. 44-46): 지역별, 제품 부문별 매출 분석을 통해 시스코의 사업 성과를 자세히 보여준다.
위험 요소 (pp. 59-74): 시스코가 직면한 주요 위험 요소들을 분석하여 투자자들에게 경영 환경에 대한 이해를 돕는다.
재무 상태 및 현금 흐름 (pp. 51-57): 시스코의 재무 건전성 및 현금 창출 능력을 보여주는 지표들을 제시한다.

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